أخبار التداول

كان Covid-19 مفاجأة كبيرة، لكن كل واحد منا تكيف تدريجياً مع التغييرات ويستمر في محاولة السيطرة على كل شيء. ومع ذلك، بالكاد يمكن لأي شخص أن ينكر أنه مع ظهور فيروس كورونا، دخل العالم حقبة جديدة، على الرغم من صعوبة تحديده حتى الآن. بطريقة ما، يمكن أن يطلق عليه "العصر الهجين"، لأنه في الأشهر الأخيرة كان هناك العديد من التحولات في حياتنا والتي كان من الصعب تخيلها في أوقات ما قبل الحجر الصحي (أماكن مختلطة للعمل والدراسة معا، واجتماعات افتراضية، ومعظم الخدمات عن بعد، الخ). سوق المال والأوراق المالية ليس استثناء. هناك العديد من الأمثلة على هذا "العصر الهجين"، أبرزها الأصول والمنصات الرقمية مثل Robinhood وSPAC.

الرموز والعملات الرقمية تعمل على تغيير السوق المالية

بمجرد أن بدأت حكومات الدول الرائدة في فرض الحجر الصحي، ظهرت مشاكل اقتصادية خطيرة وبدأ التضخم في الارتفاع بشكل حاد. لقد أصبح واضحًا للكثيرين أن النظام المالي الحالي لن يكون قادرًا على مواجهة التحديات القادمة. لهذا السبب بدأ النمو المذهل للعملات المشفرة والرموز الرقمية والأصول الأخرى. بالطبع، لا يزال كل منهم "عالقًا" في مرحلة انتقالية، بين الرفض الصريح والاعتراف الرسمي، لكن الإحصاءات واضحة: ترتفع أسعار العملات المشفرة، وبدأ المستثمرون المؤسسيون في الاهتمام بالأصول الرقمية.

لا يوجد إجماع حتى بين السياسيين. على سبيل المثال، دعا غاري جينسلر أعضاء الكونجرس مؤخرًا إلى الحصول على سلطة إضافية لفرض القواعد والقيود على عمليات العملة المشفرة. إضافة إلى ذلك، أصدرت الولايات المتحدة مؤخرًا قانونًا يطالب منظمات مثل SEC الهيئة التنظيمية الأساسية للأسواق المالية الأمريكية ولجنة تداول السلع الآجلة بإنشاء مجموعة عمل حول الأصول الافتراضية.

هناك رأي مفاده أن بعض المنتجات التي يُفترض أنها مبتكرة هي في الواقع أدوات استثمار معروفة جيدًا، مغطاة بـ "الهيكل الرقمي". هذا صحيح جزئيا. وخير مثال على ذلك هو العملات المستقرة، التي تندرج في فئة الأوراق المالية. في الوقت نفسه، ليس هناك من ينكر أن مجال صناعة العملات المشفرة قد جلبت بعض الابتكارات إلى عالم الاستثمارات، حيث نجحت في الجمع بين التمويل التقليدي والتقدم في التكنولوجيا الرقمية. وبالتالي، تعد العملة المشفرة هجينًا جديدًا اليوم، والذي نما بشكل ملحوظ خلال هذا الوباء.

منذ وقت ليس ببعيد، ارتبطت كلمة "Robinhood” روبن هود فقط ببطل القصص الشعبية الإنجليزية، لكنها اكتسبت في الأشهر الأخيرة معنى جديدًا، لا سيما بين أولئك المهتمين جدًا بالاستثمار. بفضل تطبيق Robinhood الجديد للهاتف الجوال، يمكن لأي شخص أن يصبح مستثمرًا متطورًا وأن يبني رأس ماله، على الأقل وفقًا لممثلي المنصة. لكن ما الذي يحدث بالفعل؟

وتجدر الإشارة إلى أن نهج Robinhood الجديد لتوسيع قاعدة عملائها يؤتي ثماره. تسبب التطبيق في ضجة كبيرة في السوق، لكن الحيتان الاستثماريين لم يتفقوا بعد على هذا. على وجه الخصوص، يشعر الكثيرون بالقلق بشأن ما إذا كانت منصات الاستثمار هذه يجب أن تعمل وفقًا لمعيار ائتماني؟ على عكس الوسطاء التقليديين، فإن لعبة Robinhood المستهلكة بالكامل تحول عالم الاستثمار الممل والرتيب إلى رحلة مثيرة عبر الممرات المالية، ولكن هل سيتم تحميل أي شخص المسؤولية إذا حدث خطأ ما؟

SPAC  شركة الاستحواذ لأغراض خاصة هي مزيج جديد من عصر الفيروس التاجي

على الرغم من ظهور شركات SPAC منذ حوالي 20 عامًا، إلا أنها أصبحت في عصر Covid-19 بديلاً جادًا للاكتتاب العام الأولي التقليدي. يضع مؤسسو SPAC أنفسهم على أنهم أصحاب "رأس مال الفقراء"، مما يسمح للمستثمرين المبتدئين بالربح، وشركات واعدة أكثر أو أقل لدخول سوق "الكبار". وبالتالي، يمكن أيضًا تسمية SPAC باسم هجين مالي لفيروس كورونا، يجمع بين فرص الاستثمار الخاص والأسواق العامة.

يعلم الجميع أن الحدث الرئيسي في حياة كل SPAC هو إجراء الاستحواذ. تتميز العملية، التي تسمى deSPAC ، أيضًا بميزات الهجين، مما يسمح للشركة المستهدفة بالاكتتاب العام دون هذا الروتين الطويل للاكتتابات العامة الأولية.

ومع ذلك، فإن الأمور ليست باهرة جدًا بالنسبة لـ SPAC. واجهت الشركات من هذا النوع، التي تمكنت من تنفيذ عمليات استحواذ مثيرة للإعجاب، عشرات الدعاوى القضائية، والتي يعد تطورها موضع حسد منشئو الأفلام الرائجة. يعتقد العديد من أصحاب المصلحة أن SPACs ليست أكثر من صناديق مشتركة عادية، حيث تستثمر الشركات في الأوراق المالية أثناء البحث عن شريك في الاندماج. يجادل بعض خبراء الصناعة المالية بقوة لصالح SPAC، بحجة أن جميع الاتهامات الموجهة ضدهم لا أساس لها من الصحة، ولكن طالما أن المتقدمين ربحوا الدعاوى القضائية، يمكن اعتبار كل SPAC شركة استثمار غير قانونية محتملة.

بناءً على ذلك، يمكننا القول بأمان أن SPAC هي مزيج مالي حديث، يمكن اعتباره صندوق استثمار مشترك وشركة مدرجة في البورصة.

في عصر كورونا، ظهرت العديد من الطرق المختلطة للاستثمار، لكن جميعها لا تزال محفوفة بالمخاطر ومثيرة للجدل. يبقى أن نرى الدور الذي ستلعبه العملات المشفرة ومنصات مثل Robinhood وSPAC في غضون 10 سنوات، وما إذا كانت موجودة على الإطلاق. ربما نكون على وشك أن نشهد ظهور أدوات استثمار جديدة بشكل أساسي، والتي ستنضم قريبًا إلى صفوف المصادر التقليدية للدخل السلبي، لتحل محل الخوارزميات القديمة.